天然钻石：经济浪潮中的"硬核”资产

随着全球经济的波动,投资者纷纷寻求避险资产。近期,上海钻石交易所发布了《天然钻石投资潜力市场概览报告》,报告显示,天然钻石以其独特的魅力,正从奢侈品市场走向高价值投资领域,成为抵御经济波动的可靠力量。

(图片来源:天然钻石协会)

全球供需变化:天然钻石投资价值凸显

回溯历史,经济动荡时,投资级钻石常显“避险”本色。2008年全球金融危机,股市暴跌、房地产低迷,诸多资产大幅缩水,而高品质钻石价格虽有短期波动,却迅速企稳回升。投资级钻石的价格更能抵御市场波动、经济危机和经济衰退的影响,而且从长远来看,其价格往往会稳步增长。这一趋势是基于有限的天然钻石储量。

供应端:产量逐年下降

天然钻石形成于地球深处高温高压环境,历经数十亿年,开采难度极高。近年来,全球天然钻石产量呈下降趋势。一方面,现有矿山资源逐渐枯竭,新发现的矿山数量有限;另一方面,环保意识的提高使得钻石开采受到一定程度的限制。供应端的紧张局势,进一步推高了投资级钻石的价格。

需求端:消费市场不断增长

随着全球经济的复苏,消费者对奢侈品的需求逐步回暖,全球个人奢侈品消费在不断增长。尤其是高级珠宝(包括钻石珠宝在内的昂贵珠宝),仅在2023年就再次增长了5%-6%。根据国际分析机构贝恩-意大利奢侈品行业协会的权威预测,到2030年,个人奢侈品市场的年增长率将在5%-7%之间,总额将达到5400亿-5800亿欧元。个人奢侈品消费的增长得益于人们生活水平的提高以及高收入和超高收入人群的增加。瑞银(UBS)预测,2023至2028年间,资产超过100万美元的人口数量将增长约15%,达到6450万人。

(图片来源:天然钻石协会)

投资级钻石:抵御经济波动的新宠

传统印象中,天然钻石作为珠宝首饰,是时尚与奢华的代言。一颗璀璨钻石,承载着爱情、荣耀等诸多情感附加值,镶于指尖、耳畔,闪耀在红毯与盛宴。如今,天然钻石的意义远超过奢侈品的范畴,它是文化、情感、投资和身份的多重象征。许多专业投资者聚焦其投资属性,以彰显自己的地位和独特的审美,因而投资级钻石脱颖而出。

报告中指出,传统意义上的投资级钻石需具备全球统一的4C评级标准,在克拉重量、颜色、净度和切工上均达到罕见等级。

从克拉重量来说,用于投资和收藏的天然钻石至少要在1克拉及以上,1克拉相当于0.2克,由于天然钻石的供应量持续减少,且在近几十年里没有新的矿源被发现,1克拉及以上的天然钻石会更加日渐稀有。

从颜色来说,对于普通消费者而言,大多数天然钻石看起来都是无色的,但它们实际上带有一点浅黄色或棕色的色调。天然钻石越接近无色,就越稀有且越有价值。除无色钻石外,部分天然钻石还拥有多种独特的颜色,它们大多极为稀有且拥有无限的价值,在同等成色条件下,彩钻的价格普遍要高于白钻。

从净度来说,天然钻石的净度指的是其纯净程度。作为大自然的珍宝,来自地球深处的天然钻石往往带有内含物等自然印记。这些常见的印记通常是因为掺入了非碳元素或天然钻石在地球深处历经极端高温高压形成时受到阻断而造成。如果一枚天然钻石无任何内含物那将极为罕见,在大多数分级检测中都会被认为是“完美无瑕”的FL级钻石。因此纯净的钻石也是值得投资的首选。

从切工来说,钻石切工决定了天然钻石刻面与光线的相互作用,钻石刻面的对称性、抛光度和切割比例都非常重要,这将决定钻石的闪耀程度。一般2克拉及2克拉以下的天然钻石,市场更接受圆形切工,但当克拉数超过3克拉或更大后,拥有独特花式切割的钻石通常更受追捧。

通常来说,天然钻石越大、越纯净、色泽越剔透、切割越精确,其价值也越高。以近几年的数据表现来看,1-5克拉的天然钻石裸钻是相对较好的投资选择。

(图片来源:天然钻石协会)

投资市场:钻石地位日益稳固

在全球投资市场,天然钻石的地位日益稳固。越来越多的投资者发生了投资观念的转变,对钻石的认知逐渐从奢侈品转向投资品,将钻石视为资产配置的重要组成部分,尤其在股市、楼市波动背景下,投资级钻石的需求将持续上升。近年来,彩钻是利润率最高的钻石,在自然界中,大约1万颗无色钻石中才能出现1颗梦幻彩钻,非常稀有珍贵。根据世界彩钻研究基金会(FCRF)的数据,自2020年初以来,蓝钻的美元收益率为2%,而粉钻和黄钻达到了7%。

(图片来源:天然钻石协会)

中国市场发展趋势:天然钻石投资前景广阔

聚焦当下中国市场,中国是世界上最大的珠宝市场(占全球珠宝消费的35%),而钻石珠宝在中国珠宝市场中的货币份额仍然相对较低——仅占珠宝销售收入的9%(美国则为60%)。尽管2024年中国大陆的珠宝销售额有所下降,但对于高端珠宝品牌来说,这一市场仍极具吸引力,天然钻石的投资前景也将十分广阔。

据报告数据显示,随着中国及其国民财富的增长,市场容量也将增加,消费结构将向包括高档钻石珠宝在内的价格昂贵的奢侈商品倾斜。到2028年,中国的百万富翁将超过600万,在20世纪90年代末至2010年出生的这一代中国人口将占中国奢侈品购买人群的60%,那些能迎合这一代奢侈品消费人群的高要求和以数字为导向的奢侈品牌最有可能进入新一轮的增长周期。根据贝恩(Bain)公司的评估,到2030年,中国在全球钻石珠宝消费中的份额将增长1.5倍,即从目前的22%-24%增长到35%-40%。

(图片来源:天然钻石协会)

天然钻石增值空间未来可期

从全球视野瞻望,天然钻石增值潜力后劲十足。天然钻石独特地质成因赋予的天然纯净质感、漫长岁月沉淀的价值内涵,无可复制。资源稀缺性将随开采推进愈显珍贵,据行业预测,未来5年,全球适宜商业开采的新矿难觅,现有矿源开采成本持续上扬,钻石价格将会进一步增长。新兴国家中等收入群体壮大、全球财富保值需求膨胀,会持续拓展市场边界。加之区块链技术赋能溯源认证,为每颗投资级钻石构建透明“出生档案”,消弭流通信任障碍,金融化创新加速,钻石有望成为全球流动性资产池关键一员,其价格长期上扬曲线或成投资领域一道稳定上扬的风景线,为精明投资者呈上财富增值“硬通货”之选。

在投资多元化时代,天然钻石正褪去高冷的奢侈品外衣,化身经济稳健增长、财富安然传承的得力助手。投资者若能洞悉其价值脉络、紧跟供需律动、把握市场机遇,这颗亿万年淬炼的“宝石”,将在资产组合中熠熠生辉。