全球半导体材料市场复苏提速 中国产业突围 "卡脖子” 难题

    随着 5G、人工智能、汽车电子等新兴领域需求持续爆发，全球半导体材料市场正迎来强劲复苏周期。SEMI 数据显示，2023 年全球半导体材料市场规模已达 667 亿美元，2024 年受 AI 算力需求爆发与晶圆厂扩产推动，市场显著回暖，预计 2025 年规模将突破 730 亿美元，2023-2028 年复合增长率达 5.6%。作为全球半导体制造重心，中国市场表现亮眼，2023 年中国大陆半导体材料销售额 131 亿美元，同比增长 3.8%，成为全球唯一逆势增长地区，全球份额提升至 20%，逐步成长为市场增长核心引擎。

    市场格局：晶圆制造材料主导 中国成增长关键极

    半导体材料是芯片制造的底层支撑，贯穿全产业链，按制造流程分为晶圆制造材料和封装材料两大类。其中，晶圆制造材料占据市场主导地位，2023 年占比达 62.2%（415 亿美元），封装材料占比 37.8%（252 亿美元）。细分领域中，硅片以 33% 的份额成为晶圆制造材料第一大品类，电子特气（14%）、光掩模（13%）紧随其后；封装材料则以封装基板为核心，占比高达 55%，引线框架、键合线分别占 16% 和 13%。

    全球市场长期呈现高度集中特征，核心技术与产能被海外企业垄断。硅片领域，日本信越化学、SUMCO 与台湾环球晶圆合计占据 78% 份额，12 英寸大硅片日企垄断超 60% 产能；光刻胶市场由东京应化、JSR、杜邦三大巨头掌控，EUV 光刻胶日企市占率超 90%；电子特气领域则被空气化工、德国林德等国际巨头主导。

    中国市场增长受益于本土晶圆厂扩产，中芯国际、华虹半导体等 12 英寸晶圆月产能 2025 年预计突破 150 万片，拉动本土材料采购需求，为国产化替代提供广阔空间。

    核心材料突围：细分赛道多点开花 国产化进程加速

    （一）晶圆制造材料：高端突破与中低端替代并行

    晶圆制造材料是半导体产业 “卡脖子” 重灾区，但国内企业已在多个细分赛道实现突破。硅片作为晶圆制造基石，沪硅产业、立昂微已实现 12 英寸硅片 28nm 制程量产，其中沪硅产业良率突破 80%，国产化率提升至 25%，但 EUV 级硅片仍未突破，纯度较国际水平落后 1 个数量级。全球硅片出货量在 2023 年去库存后逐步复苏，预计 2026 年起需求将显著增长，可能出现供不应求。

    光刻胶领域进展显著，彤程新材旗下北京科华 KrF 胶市占率国内第一，实现 28nm 节点 10% 国产化率；南大光电成为国内唯一实现 28nm 制程 ArF 胶量产的企业，MO 源全球市占率超 40%；容大感光 PCB 光刻胶市占率超 50%，14nm EUV 胶进入实验验证阶段，但 EUV 光刻胶整体仍处实验室阶段，受限于光刻机适配与原材料供应。

    电子特气国产化成果突出，华特气体作为国内唯一通过 ASML 认证的企业，6N 级三氟化氯纯度达国际标准，进入台积电 3nm 供应链；中船特气高纯度氯气国产化率达 60%，服务长江存储等头部企业；广钢气体稀有气体混配精度达 0.1ppb，2024 年相关收入同比增长 65%。此外，CMP 抛光材料领域，安集科技 14nm 抛光液全球份额 7%，进入台积电 3nm 供应链，2024 年营收同比增长 180%；鼎龙股份抛光垫市占率超 35%，收入同比增长 75%。

    （二）封装材料：先进封装驱动 本土企业切入头部供应链

    全球封装材料市场 2023 年销售额虽下降 10.1% 至 252 亿美元，但先进封装成为增长引擎，2023 年全球先进封装市场增长 19.62%，带动先进封装材料规模持续扩大，预计 2025 年占封装材料市场比重将达 42.45%，全球封装材料市场规模将超 280 亿美元。

    封装基板作为先进封装核心材料，具备高密度、高精度等特点，国内企业正加速技术迭代；引线框架市场增速趋缓，但康强电子作为国内龙头，铜合金蚀刻引线框架市占率超 30%，车规级产品通过相关认证。中巨芯开发的 HBM 用低应力塑封料进入长电科技、通富微电供应链，成为先进封装材料领域的重要突破。

    政策 + 企业双轮驱动 剑指 2030 年 70% 自主可控

    中国半导体材料仍存显著进口依赖：光刻胶、电子特气、大尺寸硅片等核心品类进口依赖度超 90%，14nm 以下高端材料几乎完全进口；中低端材料国产化率 30%-55%，中高端替代率不足 25%。

    政策层面，国家大基金三期重点投向光刻胶、大硅片等“卡脖子”环节，叠加研发费用加计扣除比例提至 120% 的税收优惠，目标 2030 年实现 70% 核心材料自主可控。企业层面，江丰电子超高纯溅射靶材全球市占率前五（进入台积电 3nm 供应链），晶瑞电材湿电子化学品纯度达 G5 级，清溢光电平板显示掩膜版市占率超 40%（突破 130nm 半导体掩膜版技术），江化微建成国内首条 G5 级双氧水产线（产能 10 万吨），逐步切入中芯国际等头部供应链。

    挑战与展望：道阻且长 未来可期

    尽管进展显著，行业仍面临多重挑战：EUV 级硅片、高端光刻胶等核心技术受制于海外，设备与原材料供应存在限制；中高端材料国产化率偏低，产业链协同不足。但市场机遇同样广阔，先进封装材料市场预计 2025 年达 393 亿美元，环氧塑封料、TSV 通孔填充材料等需求激增。

    展望未来，在政策支持、市场需求、技术突破的多重利好下，中国半导体材料产业正从 “替代” 向 “引领” 转型。随着本土企业持续加大研发投入，加强产业链协同，有望逐步打破海外垄断，实现核心材料自主可控，为全球半导体产业发展注入中国力量。但国产化之路道阻且长，仍需企业、资本与政策的长期坚持与协同发力。

    广东博众分析总结：

    中国半导体材料产业存显著进口依赖与技术壁垒，光刻胶、电子特气、大尺寸硅片等核心品类进口依赖度超 90%，14nm 以下高端材料几乎完全进口。虽 2023 年中国全球市场占比升至 20%，但结构性矛盾突出：中低端材料国产化率 30%-55%，中高端替代率不足 25%。政策驱动下国产替代向深水区突破，国家大基金三期聚焦“卡脖子”环节，叠加税收优惠，目标 2030 年 70% 核心材料自主可控。先进封装材料市场（2025 年预计 393 亿美元）成新增长极，本土企业通过技术迭代与产能协同逐步切入头部供应链。

    本文观点由博众投研团队容伟彪（执业编号：A0600621050004）编辑整理，仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非广东博众客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。股市有风险，投资需谨慎！（客户热线：950496）